2020/04/07
Tin tức

Giá Bitcoin tăng chỉ khi lợi nhuận của thợ mỏ được duy trì

Khoảng 4 tuần trước, thị trường giao dịch chứng khoán cũng như tiền ảo toàn cầu gặp khó khăn khi cuối cùng các nhà đầu tư cũng nhận ra rằng Covid-19 không chỉ là một căn bệnh ở Trung Quốc, mà là một đại dịch toàn cầu. Đại dịch này có thể có thể gây ra những thiệt hại lâu dài cho nền kinh tế toàn thế giới.

Thị trường chứng khoán không thoát khỏi tình trạng hỗn loạn khiến các chỉ số S&P 500 (Standard & Poor’s 500 Stock Index) và Dow (Dow Jones Industrial Average) chịu tổn thất nặng nề nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư tiền ảo chắc chắn không quên được sự kiện ngày 13/3, giá Bitcoin (BTC) bốc hơi hơi một nửa trong vòng 24 giờ.

Dù sự biến động và nỗi âu lo trong thị trường tài chính vẫn chưa dứt, dự báo tương lai cho thị trường chứng khoán và tiền ảo vẫn còn ảm đạm, nhưng ít nhất, một số nhà đầu tư bắt đầu cảm thấy điều tồi tệ nhất đã qua.

Mỗi khi một sự kiện thảm khốc xảy ra, các nhà phân tích, trader, nhà dự báo và các Twitter sẽ cố gắng nhìn xuyên qua bụi, phác họa lại một bức tranh tổng thể về “cái quái gì đã xảy ra?”. Đây là một thông lệ trong lĩnh vực tiền ảo.

Nhà đầu tư Bitcoin cũng nên nhớ rằng việc phải chi trả nhiều phí trên nhiều sàn giao dịch cung cấp dịch vụ ký quỹ và các công cụ phái sinh cũng là một nguyên nhân khiến giá của đồng tiền ảo này nhanh chóng sụp đổ.

Giá trị thanh lý tích lũy dài hạn của BitMEX(Source: Skew, Multicoin Capital)

Chỉ riêng tại sàn BitMEX, 1,6 tỷ USD ở các vị thế dài có đòn bẩy đã được thanh lý, hàng trăm triệu đô la đã bị xóa khỏi sạch vốn hóa thị trường Bitcoin. Nhiều nhà đầu tư theo cùng một quỹ phòng hộ gần như bị xóa sổ trong một ngày.

Sự sụp đổ này là kết quả tất yếu của mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán, cùng với việc thanh lý các vị thế đòn bẩy trên các sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử. Đây này dường như là điều phải chấp nhận đối với đa số các nhà đầu tư. Tuy nhiên, nảy sinh một mối lo ngại ngày càng tăng về việc giá Bitcoin giảm xuống còn 3.750 USD đó là những ảnh hưởng tiêu cực tác động lên thợ mỏ.

Các nhà đầu tư vẫn tò mò liệu giá hiện tại có thấp hơn biên lợi nhuận của thợ mỏ hay không, liệu Bitcoin Halving sắp tới sẽ ảnh hưởng tích cực hay tiêu cực đến các công ty khai thác? Bởi giá Bitcoin đã thấp hơn nhiều so với giá dự kiến cho thởi điểm tháng 4/2020.
Để hiểu rõ hơn về vấn đề này, chúng ta hãy cùng xem những trao đổi giữa Cointelegraph và Joe Nemelka – nhà phân tích dữ liệu tại CryptoQuant.

Cointelegraph: Thưa ông! Các nhà đầu tư có nên thực sự lo lắng về tình trạng của những thợ mỏ Bitcoin sau sự kiện sụp đổ giá ngày 13/3 hay không? Cũng có những bàn tán về các thợ mỏ có thể đã đóng một vai trò như một chất xúc tác cho việc Bitcoin rớt giá 50%. Ông suy nghĩ như thế nào về vấn đề này?

Joe Nemelka:

Thợ mỏ là một trong những người chơi lớn nhất trong hệ sinh thái tiền ảo, bởi họ bán số lượng nhiều hơn so với những người chơi khác. Điều này có thể quan sát rõ hơn trong sự kiện Bitcoin Halving sắp tới.

Việc công ty khai khác thường bán số Bitcoin đào được cỏ thể là một nhược điểm, vì có khả năng các họ sẽ bán bất chấp nhu cầu. Giá Bitcoin sẽ được đẩy giá lên khi những thợ mỏ không có lợi nhuận rời đi, chỉ còn những thợ mỏ có lợi nhuận bám trụ lại. Lúc này, áp lực bán sẽ giảm đi đáng kể.

Tỷ lệ phần trăm giao dịch do thở mỏ (Source: CryptoQuant)

Biểu đồ trên cho thấy khi số Bitcoin do thợ mỏ cung cấp ít, giá đồng coin này có chiều hướng tăng. Điều này diễn ra vào các tháng 2, 8, 11 và 12 năm 2018, tháng 4, 7, 10 năm 2019 và tháng 2/2020.

Tỷ lệ phần trăm giao dịch do thở mỏ (Source: CryptoQuant)

Có một điều thú vị khác là tỷ lệ phần trăm giao dịch do các thợ mỏ thực hiện đã chạm mức thấp nhất (kể từ năm 2016, khi CryptoQuant bắt đầu thu thập dữ liệu thợ mỏ). Tỷ lệ này là 0,02%. Điều đó có nghĩa là các thợ mỏ trong thời gian này ít ra vẫn đang khai thác để duy trì hoạt động, nhằm vượt qua sự kiện sụp đổ giá vừa qua.

Dòng BTC do các thợ mỏ rót vào thị trường (Source: CryptoQuant)

Từ biểu đồ trên, có vẻ thợ mỏ vẫn đang làm tốt hơn ta tưởng khi nhìn vào dòng chảy của lượng Bitcoin họ đổ vào thị trường. Mặc dù lưu lượng dòng chảy này khá lớn, nhưng không thể so sánh với những thời kỳ trước đó.

Dòng BTC chảy vào các sàn giao dịch (Source: CryptoQuant)

Nếu quan sát biểu đồ trên, chúng ta sẽ nhận thấy khối lượng Bitcoin giao dịch ngày 13/3 đạt mức cao kỷ lục từ trước đến nay, gần gấp 3 lần mức cao trước đó. Điều này có nghĩa là rất nhiều Bitcoin, nhiều hơn bất kỳ lúc nào trước đây đã được rót vào thị trường giao dịch.

Điều quan trọng là thông qua một lượng lớn Bitcoin chảy vào thị trường giao dịch, chúng ta có một thước đo nhu cầu mua và bán. Và đây là nhu cầu bán cao nhất chúng ta từng thấy.

Nói một cách theo ngôn ngữ thị trường tiền ảo, việc bán tháo khiến sự cố sụp đổ về giá vừa qua có vẻ có sự góp phần không nhỏ của các Weak Hands.

Do đó, theo như dữ liệu chúng tôi hiện có, cho đến nay, các công ty khai thác lớn có đủ dự trữ tiền mặt để duy trì hoạt động cho đến khi Bitcoin Halving.

Cointelegraph:: Điều này có tính đến những thứ như: vốn vay, chi phí hoạt động, các khoản vay fiat và tiền ảo không? Theo ông, giá hòa vốn cho các thợ mỏ là bao nhiêu?

Joe Nemelka:

Chà, điều này có vẻ khá để xác định chính xác. Tôi muốn tham khảo dữ liệu chi phí sản xuất Bitcoin của Charles Edwards vì nó cung cấp cho bạn một khoảng bao gồm chi phí riêng về tiền điện và tổng chi phí đã bao gồm tiền điện.

Biểu đồ BTC/USD hằng ngày (Source: TradingView)

Nếu ngay bây giờ, tôi sẽ đưa ra mức giá hòa vốn trong khoảng từ 7.500 đến 8.000 USD/BTC cho một công ty khai thác điển hình.

Rõ ràng, sẽ có những thay đổi lớn. Trước hết đó là Bitcoin Halving và các thiết bị phần cứng cho hoạt động khai thác. Khi những thiết bị cũ, không hiệu quả (ví dụ như S9, S11…) bị thay thế bằng các công cụ khai thác mới có Hashrate (tốc độ băm, tốc độ giải thuật toán đào coin) cao hơn, nó sẽ giảm bớt gánh nặng cho các thợ mỏ./.

Zan-Taro (Theo Cointelegraph)

 

Đăng ký theo dõi Cộng Đồng Coinstar để cập nhật nhanh nhất thông tin Tiền ảo: