2020/05/31
Tin tức

Giải thích lý do Bitcoin được xem như là hàng rào thay thế

Đầu tư Grayscale đã ngấu nghiến Bitcoin trong những tháng gần đây và hầu hết các nhà đầu tư của nó là các tổ chức – nhưng các quỹ khác cũng đang làm điều đó.

Trong khi thế giới sân khấu đang chờ đợi Godot, thì lĩnh vực tiền điện tử có bộ phim truyền hình riêng: Chờ nhà đầu tư tổ chức. Gần đây, đã có một số nhìn thấy đầy hứa hẹn. Đầu tư Grayscale đã mua Bitcoin (BTC) với tốc độ cao trong những tháng gần đây.

Thật vậy, kể từ sự kiện giảm một nửa phần thưởng 11 tháng 12, quỹ đã tích lũy BTC với tỷ lệ tương đương 150% của tất cả số Bitcoin mới được khai thác, Cointelegraph báo cáo hôm thứ Năm. Công ty hiện có 3,2 tỷ đô la tài sản được quản lý, hay AUM, trong Ủy thác Bitcoin Grayscale. Đáng chú ý, hơn 90% dòng vốn mới là từ những người chơi thể chế, theo công ty.

Grayscale có thể không đơn độc trong việc thu hút sự chú ý của tổ chức. Eric Ervin, chủ tịch và CEO của Blockforce Capital, một công ty quản lý tài sản hoạt động trong không gian tiền điện tử, nói với Cointelegraph: Hồi Chúng tôi đang thấy nhiều lợi ích về thể chế hơn. Tôi nghĩ rằng điều này sẽ đúng bất kể việc giảm một nửa hay QE đang diễn ra, thậm chí còn nhiều hơn do được kích thích toàn cầu về tài chính và tiền tệ chưa từng thấy.

Lennard Neo, người đứng đầu nghiên cứu của Stack Funds, nói với Cointelegraph rằng các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm các giải pháp thay thế không chỉ để cung cấp lợi nhuận mà còn để bảo vệ danh mục đầu tư hiện tại của họ khỏi những rủi ro tiếp theo, giải thích: “Tương tự như Grayscale, Stack đã chứng kiến ​​sự gia tăng về lợi ích của các nhà đầu tư – gần gấp đôi con số trước sự cố vào tháng 3 – về Bitcoin […] Tôi sẽ không nói rằng họ đang ‘ngấu nghiến BTC’ một cách mù quáng nhưng thận trọng tìm kiếm cấu trúc truyền thống giải pháp mà họ quen thuộc trước khi đầu tư.”

Paul Cappelli, một người quản lý danh mục đầu tư tại Galaxy Fund Management, nói với Cointelegraph: Mạnh Chúng tôi thấy sự quan tâm ngày càng tăng từ nhiều cấp nhà đầu tư – kênh giàu có, RIAs và các tổ chức độc lập. Việc giảm một nửa BTC gần đây đã đến vào thời điểm thú vị – trong bối cảnh COVID-19 bùng phát và sự lo lắng ngày càng tăng về việc nới lỏng định lượng. Ông lưu ý: Từ đó đã chứng minh rõ ràng sự khan hiếm BTC và giảm nguồn cung trong tương lai khi những lo ngại ngày càng sâu sắc xung quanh sự kích thích chưa từng có của Fed với Đạo luật CARES.

Goldman Sachs làm tăng nghi ngờ

Tuy nhiên, không phải tất cả đều gõ cửa Bitcoin Bitcoin. Trong một bài thuyết trình ngày 27 tháng 5 cho các nhà đầu tư, Goldman Sachs, ngân hàng đầu tư lưu trữ, đã liệt kê năm lý do tại sao tiền điện tử không phải là một loại tài sản, bao gồm Bitcoin, lưu ý: Trong khi các quỹ phòng hộ có thể thấy giao dịch tiền điện tử hấp dẫn vì tính biến động cao, đó là sự hấp dẫn. không tạo thành một lý do đầu tư khả thi.

Crypto từ chối công dân phản ứng kết hợp. Tham khảo chất lượng nghiên cứu Bitcoin gần đây của Goldman Sachs, Tyler Winklevoss của Gemini đã tuyên bố trong một tweet: Ngày hôm nay, Phố Wall là nơi bạn kết thúc khi bạn không thể tham gia vào tiền điện tử – và anh ấy đã theo dõi vào ngày 28 tháng 5 với: Ngày sau khi Goldman Sachs nói không mua bitcoin, bitcoin đã tăng + 500 đô la. Mati Greenspan của Kinh tế lượng tử đã viết trong bản tin ngày 27 tháng 5 của mình: Bất kể những gì các nhà phân tích bên bán của Goldman Sachs nói, nó khá rõ ràng rằng sự quan tâm của tổ chức đã tăng lên gần đây.

Về vấn đề phù hợp đầu tư, một báo cáo nghiên cứu gần đây của Bitwise Asset Management đã đưa ra trường hợp thêm Bitcoin vào danh mục cổ phiếu và trái phiếu đa dạng, lưu ý rằng trung bình, việc phân bổ 2,5% cho bitcoin sẽ giúp tăng lợi nhuận tích lũy trong ba năm của 60% vốn cổ phần / 40% danh mục trái phiếu truyền thống với 15,9 điểm phần trăm đáng kinh ngạc.

Áp đảo thị trường?

Trong khoảng thời gian khoảng hai tuần kể từ khi phần thưởng BTC giảm một nửa, làm giảm phần thưởng khối của người khai thác từ 12,5 BTC xuống 6,25 BTC, 12.337 Bitcoin đã được khai thác theo báo cáo của nhà nghiên cứu Kevin Rooke vào ngày 27 tháng 5. Trong cùng thời gian đó, Bitcoin Trust của Grayscale đã mua 18.910 Bitcoin – khoảng 1,5 BTC cho mỗi Bitcoin được tạo. Điều này đã đặt ra một số câu hỏi về việc cung cấp BTC tổng thể.

Giám đốc điều hành của Binance, Changpeng Zhao, đã nhận xét về những phát hiện của Rooke, trong một tweet: Cẩn có đủ nguồn cung mới để đi khắp nơi, ngay cả đối với chỉ một anh chàng [ví dụ, Grayscale]. Về phần mình, Greenspan nói với Cointelegraph: Có vẻ như những người chơi thể chế đang dần trở thành một phần lớn hơn nhiều của thị trường nhỏ này. Họ có thể áp đảo thị trường? Cá voi luôn luôn là một vấn đề, anh ấy nói.

Như đã lưu ý, Đầu tư Grayscale đã báo cáo 3,2 tỷ đô la trong AUM vào cuối tháng Năm. Để đặt điều này trong bối cảnh, tổng số AUM của các quỹ phòng hộ tiền điện tử trên toàn cầu đã tăng lên hơn 2 tỷ đô la vào năm 2019 từ 1 tỷ đô la năm trước, theo Báo cáo của Quỹ Elwood Crypto Hedge năm 2020. Hầu hết các quỹ phòng hộ tiền điện tử giao dịch Bitcoin (97%), tiếp theo là Ethereum (67%), với phần lớn các nhà đầu tư vào các quỹ phòng hộ tiền điện tử (90%) là văn phòng gia đình (48%) hoặc cá nhân có giá trị ròng cao (42%) %).

Tuy nhiên, đây là một so sánh không hoàn hảo, vì báo cáo Pwood của Elwood chỉ theo dõi các quỹ phòng hộ và loại trừ các quỹ chỉ số tiền điện tử – bao gồm các quỹ thụ động / theo dõi như Grayscale, về cơ bản theo dõi giá BTC. Như nhà lãnh đạo tiền điện tử toàn cầu của PwC, ông Henri Arslanian nói với Cointelegraph, nó đã tăng hoặc giảm chỉ dựa trên giá BTC chứ không phải do kỹ năng hoặc hoạt động của người quản lý quỹ. Nó cũng loại trừ các quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử thực hiện đầu tư vốn vào các công ty tiền điện tử. Tuy nhiên, so sánh cho thấy một cái gì đó về tầm quan trọng của cam kết BTC Grayscale.

Khi được liên lạc bởi Cointelegraph, Grayscale Investments đã từ chối cung cấp bất kỳ chi tiết cụ thể nào về việc mua BTC gần đây hoặc lý do tại sao các nhà đầu tư tổ chức khác có thể nắm bắt BTC. Một người phát ngôn của chúng tôi sẽ không nói về động lực sau khi giảm một nửa cho đến giữa tháng 7 khi chúng tôi sẽ công bố số thứ 2 của mình, một phát ngôn viên cho biết.

Nhưng Michael Sonnenshein, giám đốc điều hành của Grayscale Investments, nói với Cointelegraph rằng các nhà đầu tư thường cố gắng bảo vệ danh mục đầu tư của họ khỏi cú sốc thị trường hoặc trong thời điểm không chắc chắn với tiền tệ fiat, trái phiếu chính phủ và vàng:

Lần này cả ba đều phải đối mặt với các vấn đề. Bitcoin đã nổi lên như một hàng rào thay thế, hoạt động độc lập với các chính sách tiền tệ ấn tượng được ban hành bởi các ngân hàng trung ương.

Các yếu tố khác

Giảm một nửa là sự kiện BTC kịch tính và ngay lập tức gần đây nhất, nhưng các nguồn tin trong ngành chủ yếu trích dẫn các lý do khác cho sự chú ý của tổ chức gần đây. Các gói kích thích, như gói cứu trợ coronavirus trị giá 3 nghìn tỷ USD được Hạ viện Hoa Kỳ thông qua vào ngày 15 tháng 5 – và nỗi lo sợ về lạm phát – là vấn đề chính của họ. David Lawant, một nhà phân tích nghiên cứu tại Bitwise Asset Management, nói với Cointelegraph:

Theo quan điểm của chúng tôi, lợi ích thể chế đã tăng lên từ đầu năm, nhưng nó thực sự đã diễn ra sau phản ứng chưa từng có của chính phủ đối với cuộc khủng hoảng COVID-19.

Neo đã trích dẫn những căng thẳng địa chính trị đang gia tăng, giống như những căng thẳng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, đã khiến cho căng thẳng hơn nữa đối với một nền kinh tế vốn đã suy yếu, và đến lượt nó, đã tăng sức hấp dẫn của Bitcoin. Arslanian nói với Cointelegraph:

Chúng tôi đang tiếp tục thấy sự quan tâm tăng lên từ các nhà đầu tư tổ chức. Nhưng hơn cả việc giảm một nửa, nó cũng có sẵn các dịch vụ cấp độ tổ chức, từ các sản phẩm quỹ tiền điện tử được quy định đến quyền giám sát được quy định và nhiều dịch vụ có thể thực hiện được.

Sự tham gia của các biểu tượng quỹ phòng hộ như Paul Tudor Jones cũng phải được chú ý. Jones gần đây đã viết thư cho Bitcoin như một hàng rào ưa thích của anh ấy chống lại cái mà anh ấy gọi là inflation lạm phát tiền tệ lớn đã giảm đáng kể rủi ro nghề nghiệp cho nhiều đồng nghiệp của anh ấy khi xem xét phân bổ vào Bitcoin, anh Law Lawant nói với Cointelegraph. Trong một báo cáo đầu tư tháng 5, Cappelli đã viết:

Không chỉ có cơ sở hạ tầng thể chế phát triển, mà khi thế giới thay đổi, những người chơi quan trọng đang bước vào vũ trụ. Quỹ đầu cơ thành công nhất mọi thời đại, Renaissance Technologies, gần đây đã công bố ý định giao dịch tương lai bitcoin.

Thông báo thu hút

Lawant tin rằng: Trong ống kính của các nhà đầu tư chính thống, tôi nghĩ rằng năm 2020 là năm mà Bitcoin chuyển từ việc đặt cược đầu tư mạo hiểm sang một hàng rào vĩ mô.

Hơn nữa, sự kiện giảm một nửa cũng có một số tác động, vì Arslanian tin rằng đã có nhiều sự chú ý hơn đến cách thức hoạt động của Bitcoin, thêm vào: Sự thật rằng điều này xảy ra khi thế giới đang trải qua việc nới lỏng định lượng từ các ngân hàng trung ương cũng gây chú ý tiền được tạo ra như thế nào và vai trò của nó trong xã hội. Những người đã bỏ qua lớp tài sản này hiện đang bắt đầu chú ý, Ervin nói thêm. Anh ấy tiếp tục: “Giống như bất kỳ loại tài sản hoặc công nghệ đột phá nào, đầu tiên là những nhà thám hiểm và tiên phong, sau đó dần dần có nhiều người tham gia, trước khi cuối cùng công nghệ ‘vượt qua giới hạn và đạt được sự chấp nhận và đầu tư chính thống. Tôi muốn nói rằng chúng ta đang ở những ngày đầu.”

Tóm lại, thất nghiệp toàn cầu đã tăng vọt, và kích thích kinh tế rõ ràng là trong tâm trí của các chính phủ và ngân hàng trung ương. Ủy ban Châu Âu mới đây đã đề xuất kế hoạch phục hồi virus trị giá 826 tỷ USD chỉ là trường hợp mới nhất. Nới lỏng định lượng có thể là cần thiết trong những trường hợp độc đáo này, nhưng nó đã gióng lên hồi chuông cảnh báo lạm phát giữa một số nhà đầu tư tổ chức.

Sự kiện giảm một nửa có thể đã không thuyết phục được các tổ chức tài chính đầu tư vào Bitcoin, nhưng nó đã nhắc nhở họ, một lần nữa, BTC, không giống như các loại tiền tệ fiat, có nguồn cung cố định (21 triệu BTC). Với những lo lắng về lạm phát của thế giới, có gì đáng ngạc nhiên khi những người chơi thể chế có thể ném một số tiền vào quỹ phòng hộ Bitcoin cách?

HOT NEW Sàn tiền ảo Bityard đưa ra gói air drop hot nhất hiện nay, đăng ký ngay là đã nhận tiền. Đăng ký thôi!

Đăng ký theo dõi Cộng Đồng Coinstar để cập nhật nhanh nhất thông tin Tiền ảo: