2020/06/13
Tin tức

Phân tích thị trường tiền ảo 1 tháng sau Halving

Một tháng sau khi Bitcoin halving, dường như đã có một vài yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới thị trường Bitcoin và định hướng của các trader.

Một tháng đã trôi qua kể từ khi phần thưởng khai thác Bitcoin (BTC) năm 2020 giảm một nửa và rất nhiều điều đã xảy ra đối với tiền điện tử chiếm ưu thế kể từ đó. Từ những thay đổi trong hành vi của nhà đầu tư và nhà giao dịch đến sự tăng trưởng theo cấp số nhân về lợi ích tổ chức, việc giảm một nửa dường như đã đánh dấu sự khởi đầu của một thực tế mới cho tất cả những người tham gia thị trường Bitcoin.

Mặc dù việc giảm một nửa không đi kèm với sự tăng giá ngay lập tức mà nhiều người có liên quan đến sự kiện này, có một vài yếu tố chính cho thấy sự khởi đầu của một số thay đổi có thể ở đây, một số trong đó thậm chí có thể là mấu chốt cho tương lai Bitcoin như một lớp tài sản mới.

Trên thực tế, một số người tin rằng năm 2020 có tất cả các yếu tố cơ bản để trở thành một năm tuyệt vời cho Bitcoin về giá cả và khả năng hiển thị. Một báo cáo gần đây của Bloomberg thậm chí còn kỳ vọng Bitcoin sẽ vượt xa mức giá kỷ lục của nó từ năm 2017 và lên tới 28.000 đô la. Gần đây, Simon D cống, một người đồng sáng lập công ty phân tích tiền điện tử Blockfyre, thậm chí đã đi xa tới mức nói rằng 150.000 đô la có thể là mục tiêu trong trường hợp tăng giá.

Lợi ích tổ chức

Mặc dù đầu năm 2020 cho thấy khối lượng giảm đối với các công cụ phái sinh Bitcoin được quy định trên Sàn giao dịch Chicago, nhưng xu hướng này dường như đã hoàn toàn đảo ngược sau khi giảm một nửa, ngay sau khi người quản lý quỹ phòng hộ kỳ cựu Paul Tudor Jones cho thấy sự đánh giá cao của mình đối với Bitcoin và tiết lộ cổ phần trong tài sản kỹ thuật số, nêu rõ: Chiến lược tối đa hóa lợi nhuận tốt nhất là sở hữu con ngựa nhanh nhất. Nếu tôi buộc phải dự báo, đặt cược của tôi là Bitcoin.

Dữ liệu từ Skew tiết lộ rằng các công cụ phái sinh Bitcoin trên CME bắt đầu đăng số liệu kỷ lục ngay sau khi giảm một nửa. Xu hướng này tiếp tục trong suốt tháng Năm. Theo đánh giá trao đổi tháng 5 của CryptoCompare, khối lượng cho các công cụ phái sinh Bitcoin CME đã tăng 59% và đạt 7,2 tỷ đô la.

Trong báo cáo có ghi: “Tổng khối lượng tùy chọn CME đạt mức cao hàng tháng mọi thời đại là 5986 hợp đồng được giao dịch trong tháng Năm. Con số này đại diện cho 16 lần so với khối lượng April April. Khối lượng tương lai của CME cũng đã phục hồi kể từ tháng 4, tăng 36% (số lượng hợp đồng) để đạt 166.000 trong tháng Năm.”

Sau tin tức về quỹ Bitcoin 3iQ được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto khoảng một tháng trước khi giảm một nửa, Grayscale tiết lộ rằng quỹ tiền điện tử của họ đã mang về hơn 500 triệu đô la trong quý đầu tiên của năm 2020, báo hiệu rằng lợi ích tổ chức tiếp tục tăng lên.

Vào ngày 10 tháng 6, Tập đoàn ETC có trụ sở tại London đã công bố danh sách sản phẩm giao dịch tiền điện tử đầu tiên trên sàn giao dịch chứng khoán Xetra của Đức và một cuộc khảo sát gần đây được công bố bởi Fidelity đã phát hiện ra rằng hơn một phần ba các nhà đầu tư tổ chức trên toàn cầu đang dài về kỹ thuật số các tài sản như Bitcoin, với 80% tất cả các nhà đầu tư được khảo sát thấy lớp tài sản này hấp dẫn ở một mức độ nào đó. Cointelegraph đã hỏi Jonathan Hobbs, giám đốc điều hành của quỹ phòng hộ tài sản kỹ thuật số Ecstatus Capital, về quan điểm của ông về lý do đằng sau sự quan tâm của tổ chức gần đây đối với BTC.

Hobbs tuyên bố:

“Chương trình mua trái phiếu Fed Fed đã tăng bảng cân đối kế toán lên khoảng 6 nghìn tỷ đô la kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, với khoảng một nửa trong số đó đến từ vòng thứ tư của QE vào đầu năm nay. Do đó, nhiều nhà đầu tư đang xem Bitcoin như một hàng rào tiềm năng chống lại lạm phát. Việc giảm một nửa Bitcoin chắc chắn đã diễn ra trong bài tường thuật này. Các tổ chức cũng đang xem Bitcoin là một tài sản không tương quan với rủi ro cao để thưởng.”

Tách ra từ thị trường truyền thống

Mối tương quan với các thị trường truyền thống, cả về cổ phiếu và vàng, là một điểm thảo luận chính trong thế giới Bitcoin và đã tăng cường mạnh mẽ trước khi giảm một nửa và sau vụ sụp đổ Thứ Năm Đen vào ngày 12 tháng 3. Trong khi một số chỉ ra mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán là một yếu tố đột phá cho sự so sánh vàng kỹ thuật số của YouTube, điều đáng chú ý là tất cả các thị trường có xu hướng giao dịch theo cách tương quan giữa bối cảnh khủng hoảng coronavirus.

Mặc dù mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán vẫn còn và với mối tương quan của Bitcoin với S & P 500 đã đạt đến điểm cao nhất kể từ tháng 1 năm 2011, dữ liệu cho thấy mối quan hệ giữa các thị trường lớn và Bitcoin có xu hướng thay đổi ngay trước và sau mỗi sự kiện giảm một nửa, có nghĩa là rằng các nhà đầu tư có thể tiếp tục chứng kiến ​​sự tách rời khỏi các cổ phiếu trong nửa cuối năm 2020, đặc biệt là khi ảnh hưởng của đại dịch giảm.

Trên thực tế, Bitcoin đã vượt trội so với thị trường chứng khoán trong quý thứ hai, tự hào mang lại lợi nhuận hơn 50%. Theo Matt DỉSouza, Giám đốc điều hành của Blockware Solutions và người quản lý quỹ phòng hộ, mối tương quan có thể quay trở lại khi Bitcoin đáo hạn như một lớp tài sản. Ông tuyên bố:

Tôi nghĩ rằng càng nhiều tổ chức tham gia, bitcoin càng tương quan với các tài sản khác. khi cùng một người bắt đầu sở hữu cùng một tài sản hoặc có quyền truy cập vào cùng một tài sản đó là khi bạn bắt đầu thấy mối tương quan phát triển.

Mối nguy hại từ các công cụ phái sinh đang phát triển??

Mặc dù lợi ích thể chế và mối quan hệ với các thị trường kế thừa có thể đóng vai trò là triển vọng của Bitcoin sau nửa thứ ba, thị trường không được kiểm soát tiếp tục thống trị BTC, đặc biệt là các công cụ phái sinh, đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng đáng kể về khối lượng giao dịch. Mặc dù khối lượng đang tăng lên, dữ liệu thị trường không có vẻ như chỉ ra một hướng giá rõ ràng theo xu hướng giảm trước một nửa.

Theo CryptoCompare, giao dịch phái sinh toàn cầu đã tăng 32% trong tháng 5, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 602 tỷ USD. Giống như các tháng trước, các tùy chọn tiếp tục chứng kiến ​​nhu cầu ngày càng tăng, với khối lượng Tùy chọn Deribit tăng 109% lên 3,06 tỷ đô la trong tháng Năm.

Khi các công cụ phái sinh tiếp tục phát triển, một số người dường như lo lắng rằng chúng có thể gây ra biến động không cần thiết do các vị thế có đòn bẩy cao gây ra sự ép giá dài, khiến giá giảm mạnh khiến các vị thế bị thanh lý và khiến giá giảm hơn nữa, một kịch bản cũng được chứng kiến vụ tai nạn ngày 12 tháng 3.

Những lo ngại rằng sự quan tâm ngày càng tăng đối với các công cụ phái sinh Bitcoin sẽ dẫn đến một thị trường không lành mạnh hơn không dừng lại ở đó. Su Zhu, Giám đốc điều hành của Three Arbow Capital, gần đây đã tuyên bố rằng các mô hình giống như mô hình được quan sát vào ngày 1 tháng 6, được đặt tên là mô hình của Bart Bart Simpson do nó giống với nhân vật hoạt hình, chủ yếu là do khối lượng và sự quan tâm trên các trao đổi phái sinh Bitcoin cho phép thao tác:

Tôi thấy đó là sự thật khi đại đa số Bitcoin bị giữ ngoài các sàn giao dịch này […] và nó không được giao dịch xung quanh, vì vậy một lượng rất nhỏ Bitcoin hiện đang chuyển giá.

Một mô hình của Bart Simpson trong BTC

Một mô hình của Bart Simpson trong BTC

Số liệu trên chuỗi đang cho thấy một tương lai khá tươi sáng

Trên thực tế, các số liệu trên chuỗi cũng đã cho thấy rằng các mô hình này đã được kết nối với các phong trào lớn bởi một vài con cá voi với Binance và BitMex. Giám đốc điều hành CryptoQuant Ki Young Ju trước đây đã tuyên bố: Xuất hiện nhiều luồng BTC đáng kể từ Binance và BitMEX một vài giờ trước khi giảm.

Trong khi dòng vốn lớn vào các sàn giao dịch phái sinh và các vị thế thanh lý trên các sàn giao dịch nói trên là mối lo ngại về giá Bitcoin trong tương lai, các số liệu trên chuỗi cũng tiết lộ một dấu hiệu tăng giá khác cho tài sản kỹ thuật số. Các nhà đầu tư đang chuyển Bitcoin của họ ra khỏi các sàn giao dịch với số lượng kỷ lục, một yếu tố đã đi trước hành động giá tích cực đối với BTC trước đó.

Trong tuần sau khi giảm một nửa, dự trữ trên 17 sàn giao dịch lớn đạt tổng cộng 1,18 triệu BTC – giá trị thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2018 – báo hiệu rằng các nhà đầu tư đang có kế hoạch giữ BTC của họ trong một thời gian. Vào ngày 8 tháng 6, thêm 27.000 BTC đã được rút từ các sàn giao dịch hơn là đã được gửi. Lần cuối cùng có một dòng chảy đáng kể như vậy, Bitcoin đã đánh giá cao 88%.

Sự phát triển của Stablecoin

Một ngày sau khi giảm một nửa cũng đánh dấu ngày mà stablecoin Tether (USDT) được hỗ trợ bằng đô la Mỹ đã vượt qua XRP với tư cách là loại tiền điện tử lớn thứ ba theo vốn hóa thị trường, theo Chỉ số Stablecoin. Sự tăng trưởng của USDT theo xu hướng của nó từ những ngày trước giảm một nửa và vẫn chiếm ~ 98% tổng khối lượng BTC-to-stablecoin.

Nghiên cứu đã chỉ ra rằng có một mối quan hệ tích cực giữa việc phát hành USDT và giá Bitcoin, và mặc dù khối lượng stablecoin đã chậm lại trong tháng 4 và tháng 5, theo CryptoCompare, sự tăng trưởng trong phát hành USDT vẫn mang lại triển vọng tích cực cho ngắn hạn và trung hạn . Brian Quinlivan, giám đốc tiếp thị và truyền thông xã hội tại nhà cung cấp dữ liệu tiền điện tử Santiment, gần đây đã nói với Cointelegraph:

Khi mọi người bắt đầu sử dụng USDT, họ thường đưa nó vào Bitcoin. Và điều tuyệt vời của Voi là thực tế là tỷ lệ USDT này thường dao động vài giờ hoặc vài ngày trước khi giá BTC BTC phản ứng với nó. Vì vậy, theo dõi số liệu này trước có thể tạo ra một lợi thế to lớn bằng cách bắt kịp một biến động bất ngờ đủ sớm.

Dự định cho tương lai phía trước

Mặc dù chỉ một tháng kể từ khi việc giảm phân nửa Bitcoin đã trôi qua, mọi thứ dường như đang nóng lên đối với Bitcoin khi lợi ích tổ chức tăng vọt cùng với khối lượng phái sinh nói chung. Một tuần sau sự kiện, dữ liệu từ công ty dữ liệu tiền điện tử TIE cho thấy tình cảm Bitcoin Bitcoin là mức cao nhất kể từ năm 2017.

Một số điểm dữ liệu giữ dấu hiệu tăng giá cho Bitcoin, nhưng sự bất ổn và thao túng thị trường vẫn là một thách thức lớn, đặc biệt là khi những người chơi nghiêm túc hơn tiếp tục tham gia thị trường của nó. Những thay đổi trong cách các nhà đầu tư và nhà giao dịch nhìn vào Bitcoin chắc chắn sẽ có tác động dài hạn đến trung hạn đối với hành động giá của BTC khi nhiều người quyết định nắm giữ tài sản và mua stablecoin làm cổng vào tiền điện tử. Việc tách rời khỏi các thị trường truyền thống cũng có thể mang lại sự phát triển mới cho Bitcoin dưới dạng một loại tài sản mới, mặc dù điều này có thể thay đổi khi các nhà đầu tư quyết định nên đặt loại tài sản kỹ thuật số này vào loại nào.

Đăng ký theo dõi Cộng Đồng Coinstar để cập nhật nhanh nhất thông tin Tiền ảo: