2020/06/16
Tin tức

930 triệu đô cho các tùy chọn của Bitcoin sẽ hết hạn vào thứ 6 tới

Hợp đồng mở đối với các hợp đồng quyền chọn của Bitcoin sẽ hết hạn vào thứ Sáu có giá trị lên tới 930 triệu đô la, nhưng giá Bitcoin sẽ được dự kiến như thế nào?

Nhiều sự chú ý đang được dồn về cho các hợp đồng quyền chọn và thị trường tương lai Bitcoin và đặc biệt mỗi tuần báo cáo trên các phương tiện truyền thông tiền điện tử về những con số lãi suất mở kỷ lục mới đang đạt được. Khi ngày của các hợp đồng tương lai và quyền chọn khác hết hạn, các nhà giao dịch trở nên lo lắng do thực tế là giá Bitcoin (BTC) đã liên tục không vượt qua mốc 10.000 đô la.

Đến nay, hơn 100.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin với tổng trị giá 930 triệu đô la được thiết lập hết hạn vào ngày 26 tháng 6. Con số này đại diện cho gần 70% toàn bộ lợi ích mở của Bitcoin. Vào ngày 15 tháng 6, giá Bitcoin đã quay trở lại mức $ 8,900, khiến các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu các nhà giao dịch chuyên nghiệp có chuyển sang giảm giá khi ngày hết hạn 26 tháng 6 sắp tới hay không.

Mặc dù hợp đồng mở không cho phép người ta dự đoán xu hướng thị trường, có thể hiểu rõ hơn bằng cách phân tích dữ liệu bổ sung như tỷ lệ đặt /quyền chọn mua. Chỉ báo này cung cấp một bức tranh rõ ràng về tình cảm của các nhà đầu tư vì các lựa chọn đăt giá chủ yếu được sử dụng cho các chiến lược tăng giá.

Tổng số tùy chọn BTC mở lãi. Nguồn: Skew

Tổng số tùy chọn BTC mở lãi. Nguồn: Skew

Dữ liệu từ Skew cho thấy hợp đồng mở đạt 1,3 tỷ USD – tăng 100% trong hai tháng qua. Hiện tại, Deribit trao đổi phái sinh có trụ sở tại Panama chiếm 77% thị trường quyền chọn, mặc dù các địa điểm được quy định như CME và LedgerX luôn đạt được sự liên quan.

Tùy chọn CME chủ yếu là dưới nước

CME Bitcoin tháng 6 tùy chọn mở lãi bằng cách đình công. Nguồn: CME

CME Bitcoin tháng 6 tùy chọn mở lãi bằng cách đình công. Nguồn: CME

Ngày hết hạn 26 tháng 6 cho hợp đồng CME hiện tại bao gồm hầu hết các lựa chọn mua, do đó, các vị trí tăng. Bảy mươi lăm phần trăm hợp đồng mở như vậy hiện đang nằm ở kịch bản không thể xảy ra là 11.000 đô la và hết hạn cấp cao hơn.

Điều này để lại các lựa chọn mua trị giá 67 triệu đô la có khả năng tác động đến thị trường, khi so sánh với khối lượng trung bình hàng ngày 300 triệu đô la được giao dịch trên tương lai CME, dường như không có tác động có ý nghĩa. Ngoài ra, các nhà đầu tư nên ghi nhớ mỗi hợp đồng CME có 5 BTC.

Tùy chọn Deribit chiếm ưu thế, nhưng hiện tại là trung lập thị trường

Tùy chọn Bitcoin Deribit tháng 6 mở lãi bằng cách đình công. Nguồn: Deribit

Tùy chọn Bitcoin Deribit tháng 6 mở lãi bằng cách đình công. Nguồn: Deribit

Deribit giữ 50% trong số 100.000 tùy chọn được thiết lập hết hạn vào ngày 26 tháng 6 và không giống như CME, Deribit cung cấp các hợp đồng bắt đầu từ 0,10 BTC. Các nhà đầu tư tổ chức cũng có thể truy cập các giải pháp giao dịch khối không cần kê đơn của Deribit.

Biểu đồ trên cho thấy một câu chuyện hơi khác so với CME, vì các cuộc đình công có xác suất cao hơn sẽ cân bằng hơn giữa các quyền chọn mua và quyền chọn bán

Có khoảng 9,5K BTC hợp đồng mở cho các quyền chọn mua và quyền chọn bán. Số tiền này lên tới 180 triệu đô la được thiết lập hết hạn, mặc dù nó không cho biết bên nào có lợi ích đáng kể hơn.

Tâm lý thị trường tương lai vẫn còn tăng nhẹ

Thị trường tương lai BTC cung cấp một cái nhìn sâu sắc về các nhà đầu tư chuyên nghiệp tình cảm. Hợp đồng trưởng thành trong ba tháng nên giao dịch ở mức cao hơn mức hiện tại trong một tình huống được gọi là Bù hoãn mua. Một dốc bù hoãn mua chỉ ra rằng người bán đang đòi hỏi nhiều tiền hơn trong tương lai.

BTC trong 3 tháng hợp đồng tương lai cao cấp. Nguồn: Skew

BTC trong 3 tháng hợp đồng tương lai cao cấp. Nguồn: Skew

Như đã trình bày ở trên, phí bảo hiểm trung bình 1,8% hiện tại cho thời hạn sử dụng tháng 9 nghe có vẻ hợp lý và hơi tăng. Kịch bản hiện tại ngược lại với giữa tháng Năm, khi hợp đồng tương lai phải đối mặt với sự lạc hậu khi hợp đồng tương lai được giao dịch dưới giá giao ngay.

Nếu sắp tới giá sẽ tăng?

Nếu Bitcoin bằng cách nào đó quản lý để giao dịch trên 11.000 đô la khi hết hạn, điều này sẽ kích hoạt thêm 14.900 BTC trong các hợp đồng tùy chọn không được tính. Cứ 100 đô la trên mức đó sẽ mang lại cho người mua quyền chọn mua thêm 1,5 triệu đô tiền lãi.

Bạn nên nhớ rằng một quyền chọn mua sẽ chỉ có lợi cho người mua nếu giao dịch trên mức đình công. Trong khi đó, các nhà giao dịch bán lẻ nên tránh rút ngắn một kháng cự quan trọng như vậy đối với các cấu trúc phái sinh.

140 triệu đô la trong hợp đồng mở thêm này ở mốc 11.000 đô la chắc chắn tặng một lọ mật ong cho những con bò đực. Nhưng hạn hợp đồng tương lai CME xảy ra đồng thời và hiện đang nắm giữ khoản $ 313 triệu hợp đồng mở.

Không giống như thị trường quyền chọn, không có định hướng rõ ràng được báo hiệu bởi tương lai, vì áo dài và quần short chia sẻ chính xác thị trường đối diện ở mỗi giao dịch.

Hiện tại, câu hỏi đặt ra trong đầu của các nhà giao dịch chuyên nghiệp là liệu người mua quyền chọn mua CME có thắng thế không? Các tùy chọn Deribit được thiết lập hết hạn vào lúc 8:00 sáng UTC vào ngày 26 tháng 6 và CME một vài giờ sau đó lúc 3:00 chiều UTC.

Đăng ký theo dõi Cộng Đồng Coinstar để cập nhật nhanh nhất thông tin Tiền ảo: